1.Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов 3
2.Оценка финансового состояния предприятия 9
Список использованной литературы 22
Практическая часть

Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов

Материально-технической основой процесса производства на любом предприятии являются основные производственные фонды. В условиях рыночной экономики первоначальное формирование основных фондов, их функционирование и расширенное воспроизводство осуществляется при непосредственном участии финансов, с помощью которых образуются и используются денежные фонды целевого назначения, опосредующие приобретение, эксплуатацию и восстановление средств труда.
Первоначальное формирование основных фондов на вновь создаваемых предприятиях происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного фонда. Основные средства - это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных фондов количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе их стоимость раздваивается: одна ее часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая - выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.
Сношенная часть стоимости основных фондов, перенесенная на готовую продукцию, по мере реализации последней постепенно накапливается в денежной форме в специальномамортизационном фонде. Данный фонд формируется посредством ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и частично - расширенного воспроизводства основных фондов. Направление амортизации на расширенное воспроизводство основных фондов обусловлено спецификой ее начисления и расходования: начисляется она в течение всего нормативного срока службы основных фондов, а необходимость в ее расходовании наступает лишь после фактического их выбытия. Поэтому до момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная амортизация является временно свободной и может использоваться как дополнительный источник расширенного воспроизводства. Кроме того, использованию амортизации на расширенное воспроизводство содействует научно-технический прогресс, в результате которого некоторые виды основных фондов могут удешевляться, в действие вводятся более совершенные и более производительные машины и оборудование.
Величина амортизационного фонда ежегодно рассчитывается путем умножения балансовой стоимости основных фондов на норму амортизации. Экономически обоснованные нормы амортизации имеют большое значение. Они позволяют, с одной стороны, обеспечить полное возмещение стоимости выбывающих из эксплуатации основных фондов, а с другой - установить подлинную себестоимость продукции, составным элементом которой выступают амортизационные отчисления. С точки зрения коммерческого расчета одинаково плохо как занижение норм амортизации (ибо оно может привести к недостатку финансовых ресурсов, необходимых для простого воспроизводства основных фондов), так и их необоснованное завышение, вызывающее искусственное удорожание продукции и снижение рентабельности производства. Нормы амортизации периодически пересматриваются, так как изменяются сроки службы основных фондов, ускоряется процесс переноса их стоимости на изготовляемый продукт под воздействием научно-технического прогресса и других факторов. Также периодически производится и переоценка основных фондов; ее цель состоит в том, чтобы привести балансовую стоимость основных фондов в соответствие с действующими ценами и условиями воспроизводства. По мнению автора, в данных экономических условиях (прежде всего автор имеет в виду инфляцию) и при проведении экономических реформ (например, приватизации) такая переоценка должна проводиться чаще.
В практике хозяйствования применяются разные методы исчисления амортизационного фонда: линейный, регрессивный, ускоренной амортизации. При этом нормы амортизации устанавливаются либо в процентах к балансовой стоимости основных фондов, либо в твердых суммах на единицу выработанной продукции; иногда они зависят от объема выполненных работ.
При линейном методе исчисление амортизационных сумм происходит по фиксированным нормам в течение всего срока производительного использования основных фондов. Применение равномерного метода начисления амортизации в условиях стабильных цен на основные виды средств труда было оправданным. Но в условиях роста цен, особенно по вновь вводимой технике, целесообразен переход на регрессивный метод, при котором наиболее высокая норма амортизации устанавливается в начале амортизационного периода, а затем она постепенно снижается. В условиях инфляции переход к регрессивному методу исчисления амортизации способствует своевременному накапливанию финансовых ресурсов, необходимых для обновления основных фондов.
Механизм формирования и использования амортизационных отчислений, будучи важным звеном общей системы воспроизводства основных фондов, одновременно является инструментом реализации государственной структурной политики в области производственных инвестиций. Достижение структурных сдвигов осуществляется прежде всего через нормы амортизации.
Начисленные амортизационные отчисления через фонд производственного развития используются на полное восстановление основных фондов. Происходит оно в форме капитальных вложений, с помощью которых не только завершается кругооборот авансированной ранее стоимости, но и осуществляется дополнительное инвестирование средств в связи с расширением производства и совершенствованием его материально-технической базы. Расширенное воспроизводство не может быть обеспечено только за счет амортизационных отчислений, поскольку они предназначены главным образом на простое воспроизводство. Поэтому в значительной части капитальные вложения обеспечиваются из национального дохода, причем в капитальные затраты реинвестируются прежде всего собственные финансовые ресурсы предприятия; сюда направляется также акционерный и паевой капитал, мобилизуемый на финансовом рынке, привлекаются кредитные ресурсы, а в особых случаях, специально оговоренных в решениях правительства - бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов.
В составе собственных финансовых ресурсов предприятия, используемых на капитальные вложения, важное место занимает прибыль. В последнее время наблюдается тенденция увеличения абсолютного размера и доли прибыли в источниках финансирования капитальных вложений. Существует мнение, что эту тенденцию необходимо развивать, так как ее прогрессивность заключается в том, что источники воспроизводства основных фондов непосредственно увязываются с результатами производственной деятельности. В итоге усиливается материальная заинтересованность предприятий в достижении лучших результатов производства, так как именно от них зависит своевременность и полнота формирования финансовых источников капитальных затрат.
Наряду с прибылью для финансирования капитальных вложений используются также средства, мобилизуемые в самом строительстве (прибыль и экономия по строительно- монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом, мобилизация внутренних ресурсов и др.), доходы от реализации выбывшего имущества, средства фондов социального развития и жилищного строительства. Роль финансов в опосредовании кругооборота стоимости основных фондов путем формирования и использования денежных фондов целевого назначения. Выделение бюджетных средств на капитальные затраты обеспечивает проведение единой технической политики, создает финансовые предпосылки для регулирования структуры общественного воспроизводства, развития приоритетных отраслей экономики. С переходом на рыночные основы хозяйствования порядок предоставления бюджетных средств на капитальные вложения постепенно меняется. Раньше бюджетные средства выделялись в форме прямых безвозвратных ассигнований; теперь их можно получить через целевые субсидии (инвестиционные ассигнования), субвенции и инвестиционные налоговые кредиты.
Инвестиционный кредит- это денежные средства, оставленные предприятиям малого бизнеса в связи с предоставлением им отсрочки платежей по налогу на прибыль и налогу на имущество, если прибыль в размере сниженного налога реинвестируется в производство, а денежные средства от уменьшения налога на имущество направляются на выкуп имущества в процессе приватизации предприятия. Плательщик налога на прибыль имеет право на инвестиционный кредит в размере 10% стоимости закупленного и введенного в действие оборудования, если оно, во-первых, используется для замены оборудования, закупленного ранее по импорту, проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ и защиты окружающей cреды от загрязнения отходами, во-вторых, имеет срок службы более 8 лет, в-третьих, состоит из станков и промышленных роботов, управляемых ЭВМ и, в-четвертых, позволяет создать рабочие места для инвалидов. При этом введены некоторые ограничения. Одно из них касается численности работающих, которая не может превышать для предприятия соответствующего профиля установленной величины. Другое связано с размером самого инвестиционного кредита, который не должен уменьшать величину авансового платежа по налогу на прибыль и годовую его сумму более, чем на 50%.
Возврат инвестиционного кредита осуществляется в соответствии со сроками и условиями, оговоренными в кредитном соглашении, заключенном между налогоплательщиком и налоговой инспекцией. При этом возврат кредита начинается после двух лет с момента подписания соглашения, а общий период погашения рассчитан на 5 лет.
Президент Российской Федерации имеет право предоставлять предприятию инвестиционный кредит на другие цели и на иных условиях, чем изложенные выше, если средства, полученные за счет уменьшения налогового платежа, будут использоваться на финансирование программ, принятых Государственной Думой.
Налоговый орган не вправе требовать от предприятия уплаты процентов на сумму взятого налогового кредита свыше сложного процента инфляции, признаваемого в качестве официального индекса инфляции Правительством Российской Федерации. В свою очередь предприятие не вправе требовать отсрочки начала выдачи кредита более чем на 3 года с момента заключения кредитного соглашения .

2. Оценка финансового состояния предприятия

Различают такие направления оценки финансового состояния предприятия:
1. изменения показателей за рассматриваемый период (горизонтальный);
2. структуры показателей и их изменений (вертикальный анализ).
Оценка финансового состояния предприятия состоит из таких основных этапов:

анализ рентабельности капитала;

анализ ликвидности;

анализ платежеспособности (финансовой устойчивости);

анализ деловой активности.

2.1. Анализ рентабельности капитала предприятия

Рентабельность – это относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта (дохода, прибыли) с наличными или использованными ресурсами. Рентабельность капитала рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости активов предприятия:
,
где P Q - прибыль от реализации продукции; А - активы (валюта баланса).
Если числитель и знаменатель умножить на чистую выручку от реализации продукции V, то рентабельность активов можно считать произведением двух показателей-сомножителей, а именно: рентабельности реализованной продукции R Q и ресурсоотдачи, или оборотности активов О А, или коэффициента трансформации К Т. Экономическое содержание коэффициента К Т состоит в том, что он показывает, сколько выручки предприятие получит от реализации от каждой денежной единицы, вложенной в активы предприятия, то есть

Рентабельность активов показывает величину чистой прибыли, которая выпадает на 1 грн. активов, нормативное значение – больше нуля.
Регулирование рентабельности капитала сводится к влиянию на рентабельность продукции и оборотность активов. Если рентабельность продукции увеличить невозможно, то, увеличивая оборотность привлеченных ресурсов, увеличивают рентабельность капитала.

2.2. Анализ ликвидности предприятия

Ликвидностью предприятия называется его способность быстро продать активы и получить деньги для оплаты своих обязательств. Ликвидность предприятия характеризуется соотношением величины его высоколиквидных активов (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности. Анализируя ликвидность, целесообразно оценить не только текущие суммы ликвидных активов, а и будущие изменения ликвидности.
О неудовлетворительном состоянии ликвидности предприятия будет говорить тот факт, что потребность предприятия в средствах превышает их реальные поступления. Чтобы определить, достаточно ли у предприятия денег для погашения его обязательств, необходимо, прежде всего, проанализировать процесс поступления от хозяйственной деятельности и формирования остатка средств после погашения обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, а также выплаты дивидендов. Анализ ликвидности требует также тщательного анализа структуры кредиторской задолженности предприятия. Необходимо определить, является ли она "стойкой" (например, долг поставщику, с которым существуют долгосрочные связи), является ли просроченной, т.е. такой, срок погашения которой минул.
Анализ ликвидности осуществляется на основе сравнения объема текущих обязательств с наличием ликвидного средства. Результаты рассчитываются как коэффициенты ликвидности по информации из соответствующей финансовой отчетности.
Основными из них есть коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Знаменатель во всех приведенных показателях один и тот же, т.е. срочные неотложные обязательства.
1. Коэффициент ликвидности текущей (коэффициент покрытия) показывает, сколько гривен оборотных активов предприятия выпадает на одну гривну текущих обязательств. Этот показатель имеет особенное значение для оценки предприятия покупателями, инвесторами; зависит от сферы производства, вида деятельности, длительности производственного цикла, структуры запасов. Рекомендованное значение коэффициента покрытия в разных источниках разное – больше 1,0; 2,0; 2,5. Нормативное значение – 1,0.

2. Коэффициент мгновенной ликвидности.
К л..м. =
Коэффициент быстрой ликвидности аналогичный коэффициенту покрытия, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов (из расчета выключают наименее ликвидную их часть - производственные запасы); характеризует, какая часть обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию (выполненные работы, предоставленные услуги). Нормативное значение этого показателя 0,6 – 0,8.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена активами, которые имеют абсолютную ликвидность. Нормативные значения этого показателя по разным методикам должны быть больше или равны 0,2-0,35; нормативное значение > 0, увеличение.

4. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности.
Коэффициент соотношения краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности характеризует возможность предприятия рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении 1 года.
Рекомендуемое значение – 1.

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость характеризует степень финансовой независимости предприятия относительно владения своим имуществом и его использование. Эта степень независимости можно оценивать по разным критериям:

уровню покрытия материальных оборотных средств (запасов) стабильными источниками финансирования;

платежеспособности предприятия (его потенциальной возможностью покрыть срочные обязательства мобильными активами);

частице собственных или стабильных источников в совокупных источниках финансирования.

Приведенным критериям отвечает совокупность абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, где учтены нормативные требования относительно характеристики финансового состояния предприятий в Украине.
Рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Стоимость запасов (З) сравнивается с последовательно распространенным перечнем таких источников финансирования: собственные оборотные средства (СОС), собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы (СОС + К Д); собственные оборотные средства, долго- и краткосрочные кредиты и займы (ВОК + К Д + К К). В соответствии с этим сумма собственных оборотных средств определяется как разность между собственным капиталом (СК) и стоимостью необоротных активов (НА), на покрытие которой, прежде всего, направляется собственный капитал, то есть
СОС = СК-НА
Наличие собственного оборотного средства, то есть достаточное значение СОС - минимальное условие финансовой устойчивости.
Общепринятой формулой определения собственного оборотного средства (другие названия этого показателя - рабочий капитал; капитал, который функционирует) есть разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами, или разность между суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств и необратимыми активами. Итак, собственные оборотные средства являются частью оборотного средства, которое финансируется за счет собственных средств и долгосрочных обязательств. При этом последние приравниваются к собственному средству, хотя они не являются такими.
Для определения типа финансовой устойчивости размер собственного оборотного средства рассчитывают как разность между собственным капиталом и необоротными активами.
Соответственно обеспеченности запасов упомянутыми вариантами финансирования возможные четыре типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость - для обеспечения запасов (3) достаточно собственного оборотного средства; платежеспособность предприятия гарантированная:
З < СОС.
2. Нормальная устойчивость - для обеспечения запасов кроме собственного оборотного средства привлекаются долгосрочные кредиты и займы; платежеспособность гарантирована:
З < СОС + К Д.
3. Нестойкое финансовое состояние - для обеспечения запасов кроме собственного оборотного средства и долгосрочных кредитов и займов привлекаются краткосрочные кредиты и займы; платежеспособность затронутая, но есть возможность ее восстановить:
З < СОС + К Д + К К
4. Кризисное финансовое состояние - для обеспечения запасов не хватает "нормальных" источников их формирования; предприятию угрожает банкротство:
З > СОС + К Д + К К
В мировой и отечественной практике используют совокупность показателей для анализа финансовой устойчивости предприятия с точки зрения структуры источников финансирования.
1. Коэффициент автономии (независимости), или коэффициент концентрации собственного капитала,
К авт =
Коэффициент К авт характеризует частицу собственников предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем больше значение этого показателя, тем больше финансовая устойчивость предприятия и независимость ее от кредиторов. В общей сумме финансовых ресурсов частица собственного капитала не должна быть меньше 50 %, то есть К авт > 0,5. Минимальное значение коэффициента автономии (К авт = 0,5) свидетельствует о том, что все обязательства предприятия могут быть покрытые его собственным средством.
3. Коэффициент финансовой зависимости
К ф.з. =
Этот показатель обратный к коэффициенту автономии. Увеличение коэффициента К ф.з. во времени свидетельствует о повышении частицы заемных средств в финансировании предприятий, и наоборот. Если К ф.з. = 1, предприятие не имеет займов. Показатель финансовой зависимости используют в детерминированном факторном анализе, например в анализе факторов рентабельности собственного капитала.
3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств дополняет коэффициент автономии. Если нормальное минимальное значение К авт = 0,5, то нормальное соотношение привлеченных и собственных средств К з/с = 1. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:
К з/с =
Значение К з/с показывает, сколько заемных средств приходится на 1 грн. собственного капитала. Увеличение значения этого показателя во времени свидетельствует о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
4. Коэффициент мобильности
При условиях сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия К з/с может быть ограничен сверху значением соотношение стоимости оборотных и необоротных активов:
К о/н =
5. Коэффициент маневренности собственного капитала
К м =
Значение К м показывает частицу собственного капитала, который используется для финансирования текущей деятельности предприятия. Увеличение значения этого коэффициента положительно характеризует изменения в финансовом состоянии предприятия, поскольку свидетельствует об увеличении возможности свободно маневрировать собственным средством.
6. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов
К зап =
Нормальное значение этого относительного показателя составляет 0,6-0,8.
7. Коэффициент производственных фондов. Определяется отношением балансовой стоимости производственных фондов (основного средства, производственных запасов и незавершенного производства) к итогу баланса:
К п.ф. =
Нормальное значение К п.ф. > 0,5. Если показатель меньше нормального значения, следует принять меры относительно пополнения имущества производственного назначения, привлекая для этого дополнительно собственные средства или долгосрочные кредиты.
8. Для характеристики структуры источников средства следует использовать также специальные показатели, которые отображают разнообразные тенденции в изменении отдельных групп источников. Прежде всего, это коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
К д.о. =
Значение К д.о. показывает частицу долгосрочных займов в совокупных стабильных источниках финансирования. Этот показатель дает возможность приблизительно определить частицу заемных средств при финансировании капитальных вложений. Увеличение значения этого коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов, то есть об ухудшении его финансовой устойчивости.
9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
К с.д.в. =
Этот коэффициент показывает, какая часть необоротных активов профинансированная чужим средством, то есть не принадлежит предприятию. Показатель рассчитывают, предположив, что долгосрочные займы используют для финансирования основных средств, капитальных вложений и других необоротных активов.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности
К к.з. =
11. Коэффициент автономии источников формирование запасов
К а.з. =
12. Коэффициент кредиторской задолженности
К кр.з. =
13. Соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью
К д/к =
Анализ финансовой устойчивости по критерию степени покрытия запасов стабильными источниками финансирования, а также по критерию показателей платежеспособности и рыночной стойкости дает возможность получить полное представление про текущий и ожидаемый уровень финансовой устойчивости.

2.4. Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности предприятия позволяет проанализировать эффективность основной деятельности предприятия, что характеризуется скоростью оборачиваемости финансовых ресурсов предприятия.
Для анализа деловой активности используют следующие показатели:
1. Оборотность активов (обороты), ресурсоотдача, коэффициент трансформации. Этот показатель показывает, сколько получено чистой выручки от реализации продукции на единицу средств, инвестированных в активы.
К т =
2. Фондоотдача. Характеризует сумму выручки, которая приходится на единицу основных производственных фондов.
Ф о.ф. =
3. Коэффициент оборотности оборотных средств. С помощью этого показателя можно определить, сколько выручки приходится на единицу оборотных средств или количество оборотов оборотных средств за год.
К о. =
4. Период одного оборота оборотных средств (дней). Этот показатель дает возможность рассчитать время от расходования средств для производства продукции до получения денег за ее реализацию.
П о. =
5. Коэффициент оборотности запасов. Характеризует количество оборотов средств, инвестированных в запасы.
К о.з. =
6. Период одного оборота запасов. Характеризует период, на протяжении которого запасы трансформируются в деньги.
П з. =
7. Коэффициент оборотности дебиторской задолженности. Показывает, во сколько раз выручка превышает дебиторскую задолженность.
К д.з. =
8. Период погашения дебиторской задолженности (дней).
П д.з. =
9. Коэффициент оборотности готовой продукции. Характеризует, во сколько раз выручка превышает средний запас готовой продукции.
К г.п. =
10. Период погашения кредиторской задолженности.
П к.з. =
11. Период операционного цикла. Показывает время, в течении которого происходит трансформация покупных материальных ресурсов в деньги.
П о.ц. = П з. + П д.з.
12. Период финансового цикла. Характеризует период оборота средств.
П ф.ц. = П о.ц. - П к.з.
13. Коэффициент оборотности собственного капитала. Показывает, какая сумма выручки от реализации продукции приходится на единицу собственного капитала.
К с.к. =

Список использованной литературы:

1.Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов.-3-е изд., перераб. и доп.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко»,2003.239с.

2. Финансы предприятий: Учебник для вузов/Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной.-2-е изд., перераб. и доп.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2002456с.

3. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. Краткий курс./ Под ред. д.э.н., проф. М.Ф. Самсонова.-М.: ИНФРА-М,2002.249с

4.Лысенко И. А. “Финансы предприятия: имущество, фонды, налоги”, М., ИПИО “Приз”, 1993г.346с.
5. Никольский П. С. “Экономические методы регулирования воспроизводства основных фондов”, Казань, “Книга и бизнес”, 1994г.297с.
и т.д.................

Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов

Основные фонды - совокупность потребительских стоимостей производственного и непроизводственного назначения, которые используются на протяжении ряда лет, постепенно изнашиваются, но не теряют своей натурально-вещественной формы в течение срока службы.

Классификация основных фондов

1. По сфере применения:

1) производственные основные фонды,

2) непроизводственные основные фонды.

2. По отраслям народного хозяйства:

1) промышленности,

2) с/х и т.д.

3. По принадлежности:

1) собственные,

2) арендованные.

4. В зависимости от конкретной роли в процессе создания продукта:

1) активная часть основных фондов (оборудование),

2) пассивная часть основных фондов.

5. По степени использования в производственно-хозяйственной деятельности:

1) в эксплуатации,

2) в аренде,

3) в запасе,

4) на консервации.

6. По формам собственности:

1) государственные,

2) муниципальные,

3) частные,

4) смешанные,

5) иностранные и смешанные с российским участием,

6) общественных организаций.

7. По натурально-вещественному составу:

1) здания,

2) сооружения,

3) передаточное устройство,

4) машины и оборудование,

5) транспортные средства,

6) инструменты,

7) производственный инвентарь и принадлежности, хозяйственный инвентарь,

8) рабочий и продуктивный скот,

9) многолетние насаждения,

10) капитальные затраты на улучшение земель,

11) прочие основные фонды.

8. По структуре:

1) производственные,

2) технологические.

Виды оценки основных фондов

1. Полная первоначальная стоимость - фактические затраты на создание, приобретение, доставку, хранение и монтаж.

2. Первоначальная стоимость за вычетом износа (остаточная первоначальная стоимость).

3. Полная восстановительная стоимость - стоимость воспроизводства такого же объекта основных фондов в современных условиях его приобретения и ввода в эксплуатацию.

4. Восстановительная стоимость за вычетом износа.

5. Остаточная стоимость фондов, выбывающих в результате износа.

6. Ликвидационная стоимость.

В совокупности все виды оценки основных фондов составляют смешанную стоимость предприятия.

Физический и моральный износ основных фондов

Физический износ - постоянная утрата основными производственными фондами своей потребительной стоимости в результате их эксплуатации или неиспользования. Физический износ реализуется в денежном выражении в амортизационных отчислениях. Эти отчисления через фонд развития производства используются на восстановление основных фондов. Оно осуществляется в форме капитальных вложений. Однако одних амортизационных отчислений для восстановления основных фондов недостаточно.

Моральный износ - уменьшение стоимости основных фондов, вызываемое изменениями условий их воспроизводства и независящие от степени утраты их производительных свойств.

1. Износ, связанный с удешевлением такого же вида основных фондов, производящихся в отраслях машиностроения.

2. Связан с созданием фондов подобного типа, имеющих большую производительность.

Основные средства

Дополнительные источники:

1) прибыль и другие собственные финансовые ресурсы предприятия,

2) акционерный и долевой капитал,

3) долгосрочный кредит,

4) бюджетные ассигнования,

5) средства внебюджетных фондов.

Движение производственных фондов

Движение производственных фондов происходит непрерывно и во времени, т.к. производственные фонды пребывают в сфере производства и в сфере обращения, то и время одного оборота производственных фондов представляет собой сумму времени производства и времени обращения:

В о = В пр + В об

В пр = В з + В прц

В прц = В пр пр + В пер.

В пр пр = В рп + В ест.пр.

В з - время пребывания в производственных запасах,

В пр - время производственного цикла,

В пр пр - время производственного процесса,

В пер - время перерыва в производственном процессе,

В рп - время рабочего периода,

В ест.пр - время воздействия естественных процессов.

Время обращения:

В об = В с + В тр + В пр ср

В с - время нахождения на складах,

В тр - время транспортировки,

В пр ср - время приобретения новых средств производства.

В целом жизненный цикл основных средств состоит из следующих этапов:

1. Поступление.

2. Участие в производственном процессе.

3. Перемещение внутри предприятия.

4. Ремонт (текущий, капитальный).

5. Сдача в аренду.

6. Инвентаризация.

7. Выбытие.

Показатели использования основных фондов

1. Фондоотдача.

2. Фондоемкость.

3. Фондовооруженность.

Основные фонды представляют собой материальное выражение основных средств (здания, сооружения, машины, оборудование и т. д.) - средств труда стоимостью на дату приобретения свыше стократного установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда независимо от срока их использования или используемых в процессе производства свыше 12 месяцев. Основные средства - это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.
Роль финансов в кругообороте стоимости основных фондов заключается в формировании и использовании целевых денежных фондов, предназначенных для воспроизводства данных объектов. Воспроизводство объектов основных фондов может быть простым и расширенным. В первом случае происходит объемы и качество используемых основных фондов не меняются, во втором - происходит качественное усовершенствование и, если необходимо, количественное увеличение. В зависимости от этого используются различные источники финансирования: для простого воспроизводства основным является амортизационный фонд, формируемый на предприятиях за счет амортизационных отчислений, включаемых в себестоимость продукции; для расширенного воспроизводства - амортизационный фонд, прибыль, банковские кредиты и т. п.
Кругооборот стоимости основных фондов включает следующие стадии:
1) приобретение основных фондов (принятие на баланс по первоначальной стоимости);
2) эксплуатация основных фондов - износ и расчет остаточной стоимости;
3) начисление амортизации и формирование амортизационного фонда для полного восстановления объекта;
4) замена основных фондов с помощью инвестирования финансовых ресурсов в основные фонды.
Приобретение основных фондов может происходить за счет основных средств, являющихся частью уставного капитала предприятия; передачи данных объектов учредителями в счет вклада в уставный капитал; безвозмездного получения от государственных органов, юридических и физических лиц. В момент приобретения и принятия на баланс стоимость основных фондов количественно совпадает с величиной основных средств. В дальнейшем эта стоимость раздваивается: часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, остаток отражает остаточную стоимость действующих основных фондов.
По мере реализации произведенной продукции перенесенная часть стоимости основных фондов в денежной форме накапливается в амортизационном фонде, который формируется за счет ежегодных отчислений. Процесс перенесения стоимости постепенно снашивающихся основных фондов на стоимость производимой продукции, а также целевого накопления денежных средств и их последующего применения для возмещения изношенных основных фондов (простое воспроизводство) называется амортизация.
В настоящее время применяются следующие методы начисления амортизации:
- линейный - величина амортизационных отчислений рассчитывается равномерно, как произведение первоначальной или восстановительной стоимости объекта на норму амортизационных отчислений;
- уменьшения остатка - амортизация рассчитывается как произведение остаточной стоимости на начало отчетного года на норму амортизации, исчисленную на основе срока полезного использования объекта;
- списания стоимости по суммам чисел лет срока полезного использования - рассчитывается как произведение первоначальной стоимости объекта на частное от деления числа лет, оставшихся до конца срока службы объекта на сумму чисел лет срока службы объекта (частное, взятое в процентах составляет норму амортизации);
- списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) - величина амортизации определяется как произведение первоначальной стоимости на частное от деления объема работ, выполненных объектом основных фондов в отчетном периоде, на предполагаемый объем работ за весь период полезного использования данного объекта.
Источниками финансирования расширенного воспроизводства основных фондов являются:
- собственные средства (уставный капитал, амортизационный фонд, прибыль, другие собственные источники);
- привлеченные ресурсы отечественных и иностранных инвесторов;
- заемные средства отечественных и иностранных кредиторов;
- ассигнования из бюджетов всех уровней;
- средства внебюджетных фондов;
- другие возможные источники.
Финансирование воспроизводства основных фондов может осуществляться как в форме капитальных вложений, так и в различных формах аренды (с правом выкупа, лизинг), а также за счет предоставления налоговых льгот (инвестиционный налоговый кредит и другие).
Оборотные фонды представляют собой материальное выражение оборотных средств (сырье и материалы; незавершенное производство, расходы будущих периодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства в кассе, на счетах, в расчетах) - т. е. средств труда стоимостью на дату приобретения ниже стократного установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда независимо от срока их использования или используемых в процессе производства менее 12 месяцев.Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Используемые на предприятии оборотные средства классифицируются следующим образом (табл. 1):
Таблица 1.
Классификация оборотных средств

Признак группировки	Оборотные средства
Функциональное назначение	Оборотные производственные фонды		Фонды обращения
Роль в производстве	Производственные запасы	Незавершенное производство и расходы будущих периодов	Готовая продукция	Денежные средства и средства в расчетах
Принцип организации	Нормируемые			Ненормируемые
Источники формирования	Собственные и заемные

Финансовые отношения в сфере функционирования оборотных средств возникают в следующих случаях:
- в ходе выделения части уставного капитала на формирование оборотных средств;
- в процессе использования финансовых ресурсов на увеличение собственных оборотных средств;
- при инвестировании излишка собственных оборотных средств.
Наличие оборотных средств, соотношения между различными группами собственных и заемных оборотных средств, эффективность использования оборотных средств характеризуются такими показателями, как:
- платежеспособность - способность государства, юридического или физического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера;
- ликвидность - мобильность активов предприятия, обеспечивающая фактическую возможность (способность) бесперебойно оплачивать в срок все обязательства и предъявляемые законные денежные требования;
- финансовая устойчивость - одна из главных характеристик стабильности финансового положения предприятия; обеспечивается высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств;
- оборачиваемость оборотных средств - показатель эффективности использования оборотных средств - скорость оборота (количество оборотов за период времени, как правило, за год; длительность одного оборота выражается в днях).
Для эффективного использования оборотных средств используется процесс нормирования - т. е. определения минимальной экономически обоснованной величины собственных оборотных средств предприятия, обеспечивающей бесперебойное финансирование плановых затрат на производство и реализацию продукции и осуществление расчетов. Для определения норматива собственных оборотных средств используются нормы запаса товарно - материальных ценностей, смета затрат на производство, расходы, не учтенные в смете затрат, но покрываемые за счет собственных оборотных средств. Норматив собственных оборотных средств в денежном выражении определяется двумя способами:
- умножением сумм однодневных затрат предприятия, покрываемых за счет оборотных средств на норму запаса в днях;
- умножением соответствующей абсолютной величины данных затрат на установленную норму оборотных средств в процентах.
Нерациональное использование оборотных средств, их недостаток могут привести к банкротству предприятия - признанной Арбитражным судом или объявленной должником неспособности должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. При этом в состав денежных обязательств:
1) включаются: задолженность за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги; суммы займов с учетом процентов, подлежащих уплате должником;
2) не включаются: перед гражданами за причинение вреда жизни и здоровью; по выплате авторского вознаграждения; перед учредителями (участниками) должника, вытекающие из такого участия; неустойки (штрафы, пени) за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства.
На настоящий момент существуют следующие процедуры банкротства:
- досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником, учредителями, кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства;
- мировое соглашение - процедура достижения договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки и (или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов;
- наблюдение- применяется к должнику с момента принятия Арбитражным судом заявления о признании должника банкротом в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния должника и прекращается с момента открытия конкурсного производства, введения внешнего управления, утверждения мирового соглашения;
- внешнее управление (судебная санация) - процедура, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему;
- конкурсное производство - процедура, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Еще по теме Вопрос 2. Роль финансов в кругообороте основных фондов и оборотных средств.:

9. Роль финансов в формировании основных и оборотных средств.
26. Состав и структура оборотного капитала.Оборотный капитал – финансовые ресурсы предприятия, инвестируемые в оборотные активы. Оборотные активы включают в себя: 1) оборотные фонды – часть производственных фондов предприятия, вещественные элементы которых в процессе производства, в отличие от основных фондов, расходуются в течение одного производственного цикла, и их стоимость переносится н
2. Роль финансов в кругообороте внеоборотных активов хозяйственных субъектов
Понятие оборотных средств. Состав и структура оборотных средств, элементы оборотных средств
5. Эффективность использования основных и оборотных фондов
5. Кругооборот капіталу. Форми капіталу (промисловий, торговий, банківський). Основний та оборотний капітал.

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право -

Однако, современное состояние экономики республики, ограниченность централизованных финансовых ресурсов не позволяют выделять большие средства на развитие государственных предприятий.

Мировой опыт показывает, что в подобных ситуациях государство вынуждено привлекать иностранный капитал. Но для этого требуются серьезные государственные гарантии, обеспечивающие правовую защищенность капиталовложений и благоприятный режим для их деятельности, который бы стимулировал инвесторов вкладывать средства в развитие экономики республики.

2. Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов и оборотных средств

Деятельность государственных и негосударственных предприятий связана с использованием основных и оборотных средств, которые входят в состав уставного фонда. Сформировав предприятие, начинает функционировать, как самостоятельное юридическое лицо.

Размер уставного фонда отражается в бухгалтерском балансе, от величины этого фонда зависит первоначальная финансовая мощность предприятия.

Основные и оборотные средства являются двумя частями уставного капитала. В тоже время механизм их использования различен.

Основные средства – денежные средства, инвестированные в основные фонды. Основные фонды с течением времени изнашиваются. Если на первоначальном этапе размеры основных средств и основных фондов совпадают, то по мере износа уставный фонд в части основных средств сокращается на сумму износа. Одновременно для воспроизводства изношенных основных фондов формируется амортизационный фонд.

Средства государственного бюджета служат первоначальным источником инвестиций в производство на государственном предприятии. Затем производственная деятельность предприятия осуществляется за счет внутренних финансовых ресурсов и прежде всего собственного капитала предприятия, а также привлеченных средств. Собственный капитал предприятия подразделяется на постоянный (уставный) и переменный. Переменный капитал во многом зависит от финансовой деятельности предприятия, объема выпускаемой продукции, цен на них и других факторов.

Целевым источником капитальных вложений являются амортизационные отчисления. Амортизация по установленным государством нормам начисляется на балансовую стоимость основных фондов ежемесячно и включается в себестоимость произведенной продукции и после ее продажи материализуется в денежной форме в составе выручки от реализации. Полученные таким образом средства накапливаются в амортизационном фонде, и после истечения срока эксплуатации основных фондов используются на воспроизводство.

Норма амортизации представляет собой процентную стоимость основных фондов, которая с учетом нормативных сроков их службы переносится на готовую продукцию за год.

В условиях инфляции могут возникать сложности с воспроизводством изношенных основных фондов, поскольку происходит обесценение сумм амортизационных отчислений. Как выход используют ускоренную амортизацию, но в условиях низкой платежеспособности потребителей это не всегда оправдано, так как увеличивает себестоимость и цену производимой продукции. В тоже время история США свидетельствует о том, что подъем производства возможен только на базе радикального обновления оборудования. На эти цели были мобилизованы значительные ресурсы в составе которых примерно 40% составляли амортизационные отчисления, полученные в результате ускоренной амортизации. Остальные 60% инвестиций составляли долгосрочные кредиты банков и акционерный капитал.

Вторым по значимости после амортизационных отчислений источником инвестиций в основные фонды является прибыль. Успешно работающие предприятия, которые получают прибыль, имеют возможность осуществлять инвестиции в обновление предприятия, модернизировать производство, расширять выпуск конкурентоспособной продукции на новой технической основе. Государственные предприятия кроме собственных ресурсов, могут получать средства отраслевых инвестиционных фондов и ассигнования из бюджета.

Большую роль в финансировании капитальных вложений призван играть долгосрочный банковский кредит, сфера использования которого в Республике Беларусь в настоящее время расширяется.

Кроме финансовых ресурсов предприятий и государства возможно привлечение иностранных инвестиций, что предполагает государственные гарантии, обеспечение правовой защищенностью капиталовложений, благоприятный режим их использования, стимулирующий инвесторов вкладывать средства в развитие экономики Республики Беларусь.

Оборотные средства инвестируются в оборотные фонды и фонды обращения предприятий.

В процессе оборота оборотных средств денежные ресурсы с расчетного счета используются на приобретение сырья, материалов, запчастей, топлива и других компонентов, создание их складских запасов в размерах необходимых для поддержания ритмичного выпуска продукции. К стоимости поступивших в производство материальных ценностей прибавляются амортизационные отчисления, зарплата с начислениями, расходы на ремонт основных фондов, некоторые налоги и другие затраты, включаемые в себестоимость продукции. В результате формируется стоимость незавершенного производства.

После завершения процесса производства готовая продукция поступает на склад, где находится в запасе до оформления партий для поставки потребителям. Цикл оканчивается оплатой готовой продукции потребителями и повторяется в последующих циклах.

Таким образом, оборотные средства находятся в постоянном обороте, в каждый данный момент одновременно воплощаются в основных фондах и фондах обращения. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем больший эффект они приносят владельцу.

Источниками формирования оборотных средств являются: собственные ресурсы предприятия, зафиксированные в его уставном фонде, прибыль, кредиторская задолженность и заемные средства.

3. Денежные доходы и прибыль предприятий

Денежные доходы предприятий складываются из выручки продукции, работ, услуг; прочей реализации основных фондов, излишнего сырья, запчастей, отходов производства, нематериальных активов, внереализационных доходов в виде полученных штрафов, дивидендов по секциям, процентов за хранение денег на расчетном, депозитном счетах в банке, в векселях, арендной платы за сдачу имущества и от других поступлений.

Главным источником финансовых ресурсов является выручка от реализации продукции. Важное значение в финансовом менеджменте придается обеспечению ее полного и своевременного поступления. Размер выручки от реализации зависит от объема реализованной продукции и цены. Свободная отпускная цена изготовителей продукции базируется по полной себестоимости производства, включает прибыль и налоговые надбавки. Размер прибыли в цене товара, определяется его качеством, потребительскими свойствами и конъюнктурой рынка.

Доходы, получаемые предприятием, служат источником формирования централизованных фондов в финансовых ресурсов государства, отраслевых фондов и денежных фондов предприятий. На предприятии за счет полученных доходов формируется: прибыль, амортизационный фонд, фонд заработной платы, резервные фонды и другие финансовые ресурсы, обеспечивающие в комплексе производственные и непроизводственные потребности.

2. Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов и оборотных средств

Оборотные средства инвестируются в оборотные фонды и фонды обращения предприятий.

И связанных с ними государственных расходов обострило многие экономические и социальные проблемы, а дефицитность государственного бюджета и рост государственного долга усилили инфляцию. В неоконсервативной теории государственных финансов приоритет отдан налогам, поскольку именно они определяют размер сбережений и инвестиций. По их мнению, посредством налогов должны решаться стратегические задачи...

Средств в централизованные и децентрализованные фонды финансовых ресурсов, доведение их до получателя, экономное и целевое использование. В теории финансов различают: а) стратегическое, или общее, управление; б) оперативное управление. Стратегическое управление выражается в определении финансовых ресурсов через прогнозирование на перспективу, установлении размера финансовых ресурсов для...

Отношений выражаются в различных экономических формах: отношения, связанные с распределением денежной формы стоимости общественного продукта, составляют содержание категории финансов, а отношения, возникающие в процессе товарного обращения на основе систематически совершаемых актов купли-продажи, принимают форму расчетов, осуществляемых посредством денег как всеобщего эквивалента и цены как...

Потрясений (например, Великая депрессия в США в 30-е годы, недавние финансовые кризисы в Южной Америке, Азии, Японии и др.). 1.3. Возникновение и развитие финансовых рынков Несложно заметить, что ядром неоклассической теории финансов является систематизация знаний о принципах функционирования финансовых рынков и, в частности, теоретических построений и практического инструментария с...

Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов. Роль финансов предприятия в кругообороте капитала

1.Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов.-3-е изд., перераб. и доп.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко»,2003.239с.

2. Финансы предприятий: Учебник для вузов/Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной.-2-е изд., перераб. и доп.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2002456с.

3. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. Краткий курс./ Под ред. д.э.н., проф. М.Ф. Самсонова.-М.: ИНФРА-М,2002.249с

Еще по теме Вопрос 2. Роль финансов в кругообороте основных фондов и оборотных средств.: